КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ.

Кому и зачем это нужно?

Современный уровень кредитного риска делает появление кредитных рейтингов в высшей степени актуальным. В настоящее время спрос со стороны инвесторов ориентирован не столько на способность производить конкретный товар, сколько на общий уровень кредитной культуры той или иной компании.

Способность производить товары и давать доход на вложенный капитал для тех, кто решился работать, ассоциируется сейчас не с конкретной организацией, а, прежде всего, с той или иной экономической нишей (отраслью экономики), по поводу которой каждый инвестор уже принял для себя решение на ближайшие 20-30 лет. Какую компанию выбрать, чтобы закрепиться в данной нише, — это вопрос, который решается на основе кредитного рейтинга, так как именно он есть мера той кредитной культуры, что так в цене у инвесторов, особенно сейчас.

В течение десятилетий кредитные рейтинги используются на мировых финансовых рынках как надёжный, простой и прозрачный инструмент оценки качества долговых обязательств компании.

По мере развития системы кредитных рейтингов взаимосвязь между наличием высокого рейтинга и низкой процентной ставкой будет возрастать. Преимущество также будут иметь компании с более длительной рейтинговой историей.

В законодательстве многих государств предусмотрено использование кредитных рейтингов при осуществлении некоторых видов инвестиций. Так, западные пенсионные фонды и страховые компании не имеют права вкладывать средства в ценные бумаги, имеющие рейтинг ниже установленного законодательством уровня. Можно сказать, что кредитные рейтинги зарекомендовали себя как эффективный инструмент оценки бизнес-рисков в развитых экономиках. С другой стороны, рейтинг является катализатором развития фондового рынка, поскольку позволяет войти в него широкому кругу непрофессиональных инвесторов и таким образом привлечь дополнительные ресурсы для его развития. Учитывая потенциал украинского фондового рынка, намечаются положительные перспективы развития рейтинговой системы.

Итак, Кредитный рейтинг - это универсальный инструмент оценки уровня кредитной надежности заемщика, который позволяет его обладателю:

• выделить себя среди других компаний и привлечь внимание инвесторов;

• заявить о своей финансовой состоятельности, не разглашая при этом конфиденциальной информации;

• создать благоприятную кредитную историю и финансовую репутацию для выхода на рынки капитала;

Присвоение внутренних кредитных рейтингов проводится по «Национальной шкале кредитных рейтингов», которая специально разработана для оценки уровня кредитного риска в условиях украинского рынка и предназначена для оценки кредитного рейтинга без учёта суверенного риска. Тем не менее, вышеуказанное ограничение национальной шкалы в отношении суверенного риска НЕ означает, что компания или её долговое обязательство рассматриваются в отрыве от международных событий, тенденций и рисков.

Ценность рейтинговой процедуры состоит в использовании технологий, оценивающих не только количественные показатели, но и качественные факторы, и позволяющих оценить всю совокупность рисков, связанных с деятельностью компании.

Кредитный рейтинг не оценивает кредитоспособность заемщика на какую-то конкретную текущую дату, а дает оценку вероятности неисполнения заемщиком его обязательств с течением времени. Иначе говоря, кредитный рейтинг обращен в будущее.

В мировой практике получение страховой компанией рейтинга финансовой устойчивости является одним из основных способов донесения объективной информации о своем финансовом состоянии до клиентов и партнеров.

Рейтинг финансовой устойчивости - признанный и широко используемый в развитых странах инструмент определения способности страховых компаний выполнять взятые на себя обязательства по страхованию и перестрахованию.

Рейтинг финансовой устойчивости страховой компании отражает способность компании выполнять взятые на себя обязательства по страхованию и перестрахованию. Он присваивается на основе анализа, включающего рассмотрение широкого спектра факторов, влияющих на финансовую устойчивость страховой компании:

• Количественный - анализа коэффициентов по данным отчетности, который определяет финансовую деятельность и финансовое состояние, то есть анализ внутренних и внешних факторов, анализ рентабельности, тенденций развития.

• Качественный - изучение управленческой структуры Клиента, финансовых и стратегических планов Клиента, SWOT-анализ, изучение специфической документации, определение ниши рынка, которую занимает Клиент, анализ хозяйственной деятельности Клиента.

• Правовой - анализ финансово-хозяйственной деятельности на предмет ее соответствия действующему законодательству, анализ управленческих и трудовых отношений, отношений между учредителями, кроме этого учитывается правовое поле деятельности между центральным офисом и филиалами.

Так же определяется степень отраслевых рисков страховой компании, посредствам изучения отрасли в целом, а также состояния и перспектив её отдельных сегментов. К числу анализируемых факторов относятся перспективы экономического роста, циклы деловой активности, уязвимость в условиях изменений и перспектив регулирования и вмешательства.

Сбор информации, встречи и анализ проводит специально сформированная Аналитическая группа, результат работы которой предоставляется в Рейтинговый комитет с предложением присвоить тот или иной кредитный рейтинг.

Изучив все поданные материалы, рейтинговый комитет принимает решение о присвоении Клиенту того или иного кредитного рейтинга. Клиент получает письменное уведомление о присвоенном ему рейтинге, а также рейтинговый отчет, содержащий подробное обоснование рейтинга.

Согласно Национальной шкалы Долгосрочных (свыше 1 года) кредитных рейтингов компании "Кредит-Рейтинг", существуют следующие категории:

Инвестиционный уровень

Не инвестиционный (спекулятивный уровень)